Economiile europene, prea mari pentru a fi salvate cu împrumuturi

Însă, trecerea la moneda unică europeană nu garantează stabilitatea economiei. Zona euro trebuie să se reformeze, pentru a putea face faţă unei viitoare crize, de tipul celei care a afectat Grecia, apreciază  miliardarul american George Soros.

“Împrumuturile ad-hoc ar trebui să fie suficiente Greciei, însă nu ajută cu nimic Spania, Italia, Portugalia şi Irlanda, economii prea mari în cadrul uniunii monetare pentru a putea fi salvate în această modalitate”, a avertizat George Soros, într-un articol publicat în Financial Times.

Strategie comună

Soros consideră că planul de salvare a Greciei, elaborat de Ministerul german de Finanţe nu va rezolvă problema viitorului monedei unice europene. De aceea, statele din zona euro ar trebui să aibă o viziune şi un plan comun de acţiune, astfel încât să poată acţiona eficient în cazul crizelor.

O asemenea soluţie ar fi emiterea în comun de euroobligaţiuni.

Secrete bancare

Presa internaţională a relatat despre tranzacţiile derulate de Grecia cu ajutorul a 15 bănci, unele dintre aceste operaţiuni fiind realizate pentru ca statul elen să-şi “ascundă” deficitul bugetar real. Prin intermediul unor contracte de tip swap, Grecia a încasat bani înainte de anul 2008, când Uniunea Europeană a limitat utilizarea unor asemenea instrumente financiare.

Ţinând secrete tranzacţiile, autorităţile de la Atena au putut prezenta rapoarte pozitive asupra datoriei publice şi a deficitului bugetar. Una dintre băncile care a ajutat Grecia este Goldman Sachs Group, care se pare că a acţionat ca intermediar, scrie Bloomberg.

Forurile de la Bruxelles au demarat o serie de investigaţii, pentru a verifica dacă şi alte state europene au folosit strategia utilizată de Grecia. Legislaţia europeană prevede că statele care au adoptat moneda unică europeană trebuie să limiteze datoriile la 60% din produsul intern brut, în vreme ce deficitul bugetar trebuie să se plaseze sub 3% din PIB.

Această prevedere se aplică tuturor statelor membre. România a primit o derogare, astfel încât trebuie să îşi corecteze deficitul bugetar până în 2012.

Împrumuturi pe bandă rulantă

Băncile europene ar trebui să împrumute 720 de miliarde de euro până în 2012, pentru a avea fonduri suficiente pentru a acorda credite companiilor existente şi firmele noi, precum şi pentru a se alinia noilor reglementări de stabilitate Basel III, potrivit unei analize Citigroup.

Numai în prima lună a acestui an, 24 de bănci europene, care controlează 65-70% din activele din sistem bancar s-au împrumutat de 56 miliarde euro prin vânzarea de obligaţiuni pe termen mediu şi lung.

CITIŢI ŞI:

Furtuna de la Atena începe să facă victime colaterale şi la Bucureşti

Grecia primeşte ajutor financiar. Care sunt consecinţele?